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autorisat° pratiq de l'endossemnt à Anvers et dvpmt de l'escompte
autorisat° pratiq de l'endossemnt (lettre de change) à Anvers et dvpmt de l'escompte = instrumnt de circulation de la monnaie scripturale et monnaie métalliq, qui a précédé la circulation des billets -
Palmstruch : autorisation d'émettre "billets de crédit"
Palmstruch obtient du pvr royal l'autorisation d'émettre des "billets de crédit", c-à-d non intégralmnt couverts par des encaisses métalliq
Ils ont cours légal = peuvent ê utilisés ds les paiements
1668 = faillite suite à trop grde émission de billets -
faillite de Palmstruch
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Banque d'Angleterre (BoE) créée
Dès 1742 monopole de l'émission de billets pr Londres
Puis extension progresiv à l'ensemble de l'Angleterre et du pays de Galles (monopole légal en 1921) -
Banqueroute de Law
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Utilisat° du chèque en GB
Dvpmt monnaie scripturale car les BSR perdent la capacité de créer des billets de banq (monopole de la BC)
= moyen de faire circuler la monnaie scripturale -
Guerre contre France révolutionnaire
- blocus imposé par Napoléon en 1806 = interdiction aux bateaux britanniq d'entrer ds ports d'Europe continentale => commerce extérieur entravé => baisse réserves d'or de la Banq d'Angleterre
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Livre tournois
utilisé en tant qu'unité de compte (tenue des comptabilités, fixat° des prix et des dettes).
Mais règlements en monnaies locales => que pour échange quotidien
Ensuite comptabilités tenues en francs (devient l'unité monétaire en FR) -
Banq d'Angleterre décide de suspendre la convertibilité-or de billets
Suite à paniq bancaire, Banq d'Angleterre décide de suspendre la convertibilité-or de billets = cours forcé (= Régime monétaire dans lequel le papier monnaie n’est pas convertible en monnaie métallique (or ou argent). Au moment de guerre ou de crise, les Etats ont ainsi souvent été amenés à déclarer le cours forcé de tous les billets, et donc l’abandon de la convertibilité or) -
Débat en Angleterre "currency school"/"banking school"
Début XIXe, débat "Currency School" (Ricardo) et "Banking School" sur les conditions d'émission de billets -
Banq de France créée
Une banq privé (1945) ms un ctrl de l'Etat
Monopole de l'émision du franc sur Paris en 1803, puis ensemble territoire en 1848 -
Period: to
Theorie du prêteur en Dernier Ressort
Theorie du prêteur en Dernier Ressort = refinance les banq qui ont des difficultés à obtenir des liquidités sur le marché interbancaire
Theorie PDR énoncée par:
= position selon laquelle
Henry Thornton en 1802 puis Walter Bagehot en 1873 -
Bimétallisme rendu officiel en France
Créat° du "Franc germinal"
-bimétallisme = pièce or pièce argent, piece or vaut plus que celle argent
si decouverte nvelle mine argent et FR avait cette ressource dc argent plus abondant --> or prend plus de valeur (rare) dc tendance spécucler hausse cours argent
prix or augment sur marché et qu'on a monnaie or et argent => on est tenté a garder or utiliser argent -
Commission pr étudier causes inflation
Commission mise en place pr étudier les causes de l'inflation (Bullion Commitee) reprend les thèses de Ricardo
Maus guerre nn terminé => rétablissmnt convertibilité-or re poussé par Parlement -
Convertibilité effective des pièces&lingots sur la base de l'étalon or
Convertibilité effective des pièces&lingots sur la base de l'étalon or ( pas de bimétallisme or-argent)
angleterre passe a etalon or -
Bank Charter Act promulgé
mise en oeuvre du Currency principle par le Bank charter Act promulgé par le PM Robert Peel (Peel's Act) -
Monopole émission du franc sur l'ensemble du territoire
Une banq privé (1945) ms un ctrl de l'Etat
Monopole de l'émision du franc sur Paris en 1803, puis ensemble territoire en 1848 -
Emission lim, instauration cours forcé
EN GB, Jusqu'en 1848, emission limitée ds les ft (pratiq prudente car souvenir de faillite de Law)
Instauration cours forcé (crise) => instauration d'1 plafond d'émission de billets qui sera relevé à plusieurs reprises, preuve de souplesse -
Utilisat° du chèque légalisé en France
Dvpmt monnaie scripturale car les BSR perdent la capacité de créer des billets de banq (monopole de la BC)
= moyen de faire circuler la monnaie scripturale (puisq banq plus possibilités emettre billet) -
Unificat° monétaire de l'Allemagne décrétée (décidé)
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Banque de Prusse érigée en BC de l'Empire=Reichsbank
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Economie de crédit organisée, Knut Wicksell
entre 2 guerres : passage à une situat° définie par Knut Wicksell en 1898 (intérêt et prix) com "une économie de crédit organisée" ou monnaie est exclusivmnt fondée sur le crédit, sans contrainte métallique
= créat° monétaire fondé sur crédit et plu encaisse métalliq -
Equat° de l'échange théorie d'Ivring Fisher
Le total de la monnaie payée (stock monétaire x nbre de fois ou chq unité monétaire change de main en moyenne) a forcément une valeur égale à la valeur totale des biens achetés : M×V = P×Y -
Créat° de la Fed EU
consécutive à la crise bancaire de 1907 (paniq de la banq de 1907 a été 1 crise financière qui a eu lieu EU -> s'est produite lorsq déposants ont commencé retirer leurs fonds des banq, qui a conduit à 1 série de courses bancaires&défaillances => financier J. P. Morgan était intervenu en engageant ses fonds propres et en persuadant d'autres banquiers de l'imiter pour soutenir le syst bancaire Am. À cette époq, il n'existait pas de BC américaine pour réinjecter des liquidités sur le marché) -
Convertibilité-or des billets ne résiste pas à la 1ère GM
Convertibilité-or des billets ne résiste pas à la 1ère GM
Belligérants imposent le cours forcé pr protéger le stock d'or des BC + suspendent ou limitent la circulation de pièces d'or -
Period: to
Hyperinflat° allemande
ap 1ereGM ->finance guerre&lourde réparat° aux gagant => dc or sort du pays
penurie agricole mais D argent -> inflat° s'accelere prix augment et d'avantage billet conjonct° de cause -> D qui s'exprime -> mauvaise recolte (1922) + reparat° a payer en or + occupation de la FR pr prendre gage reparation(puis reparat°
-> O (producteur, recolte mauvaise ) acroit ralentit et D (nourriture) qui s'exprime --> billet exprimé bien audessus qté OR =>hyper inflat° -
Angleterre Rétablissmnt convertibilité-or de la £
Angleterre (pr financer guerre) Rétablissmnt convertibilité-or de la £ .... Mais billets uniqmnt convertibles en lingots :
La BC ne les rachetait que si le détenteur en vait au moins pr 400onces, soit plus de 11kg = Gold Bullion Standard -
plafond fixé à 35% des dépôts à vue au passif de son bilan
plafond fixé à 35% des dépôts à vue au passif de son bilan
GB -
Franc défini en référence à l'or (Fr)
une convertibilité interne limités au lingot -
Le "Wir" en Suisse
Wir = Monnaies alternatives => syst d’échange créé à Bâle entre privés&entreprises.
=Monnaie locale complémentaire = obj : favoriser l’éco locale
- crise 1929 => monnaie devenue rare,crédit coûteux -> succès du Wir qui ajd est reconnue&surveillée par Banq nationale
- influence petite à l’échelle monétaire de Suisse. Mais le risq ppal pour l’utilisateur = en avoir trop et ne plus savoir qu’en faire (plus parvenir à placer) = monnaie complémentaire a user avc modérat° -
Inconvertibilité décidé en Angleterre
rétablissmnt convertibilité or de la £ 1925
Puis Inconvertibilité décidé en 1931 Angleterre -
Franc devient inconvertible en FR
Le franc sous forme de billets et de pièces émises par le Trésor devient inconvertibles à l'intérieur du pays
Sur le plan externe dévaluat° du F par rapport à l'or -
Denationalisat° de la monnaie
a partir des 1960' préconise la supress° du monopole public de l'émiss° = dénationalisat° de la monnaie -
Period: to
encadrement credit en FR
Fr : 1972 - milieu 1980' une enveloppe de crédit à ne pas dépasser est allouée à chaq banq
Inconvenient : concurrence faussée
Levée progressiv entre 1985 87 -
Period: to
Mvmt David Chaum ds crypto
Porté par des mvmt d'inspiration libertaire
milieu de cryptographes américains : des "cypherpunks" préocupés par le ctrl omniprésent de l'Etat sur les données personnelles et privées (instrumnt libre -> sans Etat)
=réflexion qui se dvlp ds les 1980'-90'
Une figure importante de ce mvmt : David Chaum -
Paypal lance service de transfert d'argent
Dvpmt solut° de paiement qui permettent un paiement sécurisé et simplifié en évitant de faire circuler sur le web les données bancaires
ex : Paypal lance service transfert d'argent(s'intercalle entre la banq du client et celle du commerçant et facilite le paiement ou le virement) -
Créat° Alipay, outil de paiement pour la plate-forme de vente en ligne chinoise Alibaba
Créat° Alipay, outil de paiement pour la plate-forme de vente en ligne chinoise Alibaba -
Creation D'Adyen
= service de paiement "sans friction" (=transaction est totalement fluide pour l’acheteur, en d’autres termes sans authentification forte. Dans le cas d’une transaction frictionless suite à une demande d’exemption, c’est le marchand qui porte la responsabilité en cas de fraude) fourni à ses clients (Uber, Blablacar, Netflix, Spotify et Deezer, eBay, Gap, H&M, Leboncoin...) -
création Bitcoin
1er bitcoin émis le 3 Janvier 2009 juste ap crise subprimes, ce qui n'est pas un hasard = moment de crise de légitimité du syst bancaire
(Satoshi Nakamoto) -
Crise de l'euro analsé par André Orléan
Crise Grèce analysées com une crise pol traduisant un déficit de solidarité intra-européen
déconnexion entre la monnaie (uniq) et les souverainetés (qui restent plurielles)
=> Euro monnaie incomplète -
Chine, autorité laissé Alibaba/Tencent dvper services paiemnt
-> UNE CONCURRENCE FAVORISEE PAR UN CADRE REGLEMENTAIRE PROPICE
En Chine depuis 2010' autorités ont laissé Alibaba et Tencent dvper leurs services de paiement pr secouer l'industrie bancaire dominée par les entreprises d'Etat sclérosées (favorisé par le pvr) -
Alipay devient géant de la finance
Alipay devient indépendante et commence à se diversifier pour devenir un géant de la finance
(propose des placements, des prêts et assurances, effectués en direct, et des centaines d’autres services
de la part de partenaires sur l’application Alipay (commande de repas, réservation de taxis, de voyages,
paiement de factures…) -
Period: to
Google Wallet (portefeuile électronique) devenu Google Pay
2011Google Wallet (portefeuile électronique) devenu Google Pay 2018 -
Création portefeuille électroniq Paylib
BNP SG CA Bnque postale et Crédit mutuel créent le portefeuille électroniq Paylib (d'abord sol de paiemnt sécurisé en ligne puis viremnt entre particuliers et professionnels) -
Venezuela délaissent leur monnaie nationale
utilisation de $ et cryptomonnaies Monnaie officielle abandonnée : monnaies privées par des GE, -
1er stablecoin créé : Tether
Intérêt : protéger ytilisateurs de crypto monnaies contre la volatilité des coins
=> conversion en stable coins plutôt qu'en monnaie fiat pr rester ds l'ecosyst des cryptos et bénéficier des opportunités de la DeFi qui utilise massivmnt le réseau Ethereum (prêt,emprunt,placmnt de cryptos,levée de fond par emission actif numeriq,"tokens")
Avantage supp : éviter taxation qs plus value réalisée...supporté si converion en monnaie fiat -
Period: to
Apple Pay
2014Apple Pay lancé aux EU
2016 Apple Pay s'implante en Chine, Suisse et France -
Period: to
Europe directive Europ favorise dvpmt service paiemnt nn bancaire
Octobre 2015 + 2018 : directives européennes qui favorisent le dvpmt de services de paiement par acteurs non bancaires pr stimuler la concurrence
= possibilités donnée à des acteurs nn bancaires de vendre des moyens de paiement et d'effectuer des transactions en se branchant aux comptes en banq des clients
=> concurrence montante fintechs Bigtechs -
Facebook Messenger
Facebook Messenger : mise à jour de sa version américaine
Permet de faire des achats auprès d'entreprises sans quitter l'interface de messagerie instantanée de son mobile -
gdes bq fr intègrent portfeuilles électroniq
Intégration par les gdes bnques fr des portefeuilles electroniq
Samsung Pay et Google Pay à leur catalogue de paiement
Elargissmnt du service Paylib au paiement mobile sans contact -
Projet Diem lancé :
monnaie digitales déconnectées du syst bancaire se dvpent largmnt au sein de ces réseaux
mais risq de ciruclation monetaire voirecreation monetaie qui serait de =ssibilr ou gerer -
Interdiction de transact° cypto en Chine
Crypto-monnaies = monnaie "du ft des usages"
Selon les sources, entre 200 400 millions pop mondiales (environ 5%) détiendraient des cyptomonnaies.
Ceci étant, pas cours légal ds de nbreux pays, voire interdiction des transactions -> Chine depuis automne 2021